【导读】全球半导体巨头正围绕下一代高带宽内存（HBM4）展开激烈博弈。在HBM4量产前夕，三星电子、SK海力士和美光科技相继披露技术路线与供应链布局，设备国产化替代、技术迭代竞赛与供应商体系重构成为核心战场。机构预测，2025年HBM市场规模将达31.7亿美元，2030年突破百亿美元大关，这场技术军备竞赛的胜负或将重塑AI存储器市场格局。
全球半导体巨头正围绕下一代高带宽内存（HBM4）展开激烈博弈。在HBM4量产前夕，三星电子、SK海力士和美光科技相继披露技术路线与供应链布局，设备国产化替代、技术迭代竞赛与供应商体系重构成为核心战场。机构预测，2025年HBM市场规模将达31.7亿美元，2030年突破百亿美元大关，这场技术军备竞赛的胜负或将重塑AI存储器市场格局。
三星设备自给化提速，剑指HBM4性能突破
为缩小与SK海力士在高端HBM市场的差距，三星正加速推进半导体设备国产化替代。据行业消息，三星已逐步淘汰日本新川的热压键合（TCB）设备，转而在HBM3E生产中全面导入子公司Semes自主研发的NCF（非导电薄膜）技术TCB设备，并计划将该技术延伸至HBM4量产。
更值得关注的是，三星HBM4将首次引入混合键合（Hybrid Bonding）技术。该技术通过去除传统硅通孔（TSV）中的金属凸块，可实现芯片间30%的功耗降低、40%的传输速度提升及50%的散热改善。行业分析师指出，三星此举旨在通过工艺革新打破现有竞争格局，其HBM4产品预计2025年底进入量产验证阶段。
SK海力士押注TSV技术，供应链多元化降风险
面对三星的激进策略，SK海力士选择深化既有技术路线。该公司确认将在HBM4中延续TSV工艺，并通过新增韩华Semitech为TCB设备供应商，逐步降低对韩美半导体的采购依赖。2025年上半年数据显示，韩华已占据SK海力士TCB设备订单量的58%，标志着其供应链体系的重大调整。
SK海力士战略的核心在于“技术成熟度+成本控制”的平衡。尽管混合键合技术性能更优，但其良率稳定性仍需验证。SK海力士计划将混合键合技术保留至2026年的HBM4E世代，以TSV技术确保HBM4的量产稳定性，同时通过供应商多元化策略压低设备采购成本。
美光携36GB样品入局，2026年量产冲刺AI市场
作为HBM领域的新晋玩家，美光科技于2025年6月宣布开始出货基于1-beta DRAM工艺的36GB HBM4样品，较三星、SK海力士的24GB产品容量提升50%。美光计划2026年启动量产，目标直指英伟达、AMD等AI芯片巨头的下一代平台。
技术路线分化背后的市场逻辑
当前HBM市场呈现“三足鼎立”态势：
● 三星：以混合键合技术冲击性能天花板，押注AI训练等高端场景；
● SK海力士：以TSV技术确保量产良率，主攻推理芯片等成本敏感市场；
● 美光：以大容量产品切入细分赛道，避开与头部厂商的正面交锋。
机构预测，2025-2030年HBM市场年复合增长率将达25.86%，其中AI服务器需求将贡献60%的增量。在这场技术路线与商业策略的双重博弈中，谁能率先解决良率、成本与产能的“不可能三角”，谁就能主导下一代AI存储器标准。
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