【导读】全球NAND闪存市场正迎来新一轮产能军备竞赛。日本存储巨头铠侠近日抛出重磅计划，宣布将在2029财年前投入巨资，将NAND闪存产量较2024年水平提升一倍，以应对人工智能、大数据等新兴领域对高性能存储的爆发式需求。这一战略布局在2025年6月5日的业务战略说明会上正式披露，标志着铠侠全面吹响向AI存储市场进军的号角。根据规划，其位于岩手县北上市的核心生产基地——北日本工厂将成为扩产主阵地，其中第二工厂（K2）将于2025年9月率先投产，引入先进设备全力冲刺第八代NAND闪存量产。与此同时，三重县四日市工厂也将承担关键产能扩张任务，共同支撑起铠侠的产能翻倍目标。
全球NAND闪存市场正迎来新一轮产能军备竞赛。日本存储巨头铠侠近日抛出重磅计划，宣布将在2029财年前投入巨资，将NAND闪存产量较2024年水平提升一倍，以应对人工智能、大数据等新兴领域对高性能存储的爆发式需求。这一战略布局在2025年6月5日的业务战略说明会上正式披露，标志着铠侠全面吹响向AI存储市场进军的号角。根据规划，其位于岩手县北上市的核心生产基地——北日本工厂将成为扩产主阵地，其中第二工厂（K2）将于2025年9月率先投产，引入先进设备全力冲刺第八代NAND闪存量产。与此同时，三重县四日市工厂也将承担关键产能扩张任务，共同支撑起铠侠的产能翻倍目标。
扩产路线图：技术迭代与产能扩张双轮驱动
铠侠的扩产计划并非简单的规模扩张，而是深度绑定技术升级。其核心策略可归纳为三大维度：
1. 技术制程突破：
● 聚焦第八代NAND闪存量产，该技术采用先进堆叠工艺，单颗芯片容量较前代提升50%，单位成本下降20%。
● 计划2026年下半年量产新一代存储级内存（SCM），其数据读写速度是传统NAND的10倍，延迟降低至微秒级，填补DRAM与NAND之间的性能鸿沟。
2. 产能基地升级：
● 北日本工厂：作为扩产核心，K2工厂投产后将新增月产能3万片12英寸晶圆，配套建设AI驱动的智能产线，实现设备利用率提升15%。
● 四日市工厂：通过技术改造将现有产线转换为第八代NAND专线，预计2026年贡献约20%的扩产目标。
3. AI需求定向布局：
● 针对AI训练场景，开发高耐久性（PBW寿命突破10万次）企业级SSD，已获北美云服务商认证。
● 联合AI芯片厂商优化SCM与GPU的协同架构，实现训练数据加载速度提升3倍。
行业影响：存储市场格局或将重塑
铠侠的激进扩产计划可能引发连锁反应：
1. 供给端：
● 全球NAND产能集中度将进一步提升。据TrendForce数据，2025年Q1铠侠市场份额为21.3%，若扩产顺利，2029年有望挑战三星（38.7%）的龙头地位。
● 刺激竞争对手跟进投资。美光已宣布投资150亿美元建设新加坡先进封装厂，长江存储亦在武汉启动二期扩产。
2. 需求端：
● AI服务器存储配置加速升级。据IDC预测，2028年单机AI服务器NAND容量将达8TB，较2024年增长4倍。
● 消费电子领域，生成式AI手机（如苹果iPhone 17系列）的NAND需求将增长200%，推动单机容量从256GB向512GB/1TB跨越。
3. 价格波动：
● 短期（2025-2026年）：受扩产周期影响，NAND价格或承压，但AI相关高端产品（如SCM）价格将保持坚挺。
● 长期（2027-2029年）：若需求增速超预期，可能再现供需错配，引发新一轮涨价周期。
风险与挑战：扩产之路并非坦途
尽管前景诱人，铠侠仍需跨越三大关卡：
1. 技术落地风险：
● 第八代NAND良率爬坡需时间，当前行业平均水平仅65%，距离量产要求（85%）仍有差距。
● SCM技术需通过AI芯片厂商严格认证，认证周期长达6-9个月。
2. 资本支出压力：
● 扩产计划总投资预计超500亿美元，而铠侠2024年营收仅120亿美元，资产负债率或升至70%警戒线。
3. 地缘政治风险：
● 日本对华半导体设备出口管制可能影响中国客户采购，目前中国贡献铠侠30%营收。
结语：存储江湖的“AI决战”
铠侠的产能翻倍计划，本质是存储行业向AI时代转型的缩影。在数据洪流与算力革命的双重驱动下，NAND闪存正从“存储介质”进化为“AI基础设施的核心组件”。这场扩产竞赛的胜负，不仅取决于资本与技术的硬实力，更考验企业对AI应用场景的深刻洞察。对于铠侠而言，2029年的产能目标既是机遇，也是一场关乎生存的豪赌。
推荐阅读：
