【导读】2021年以来，全球MCU的价格一路经历了从飙涨、大幅回落再到企稳反弹的过程。直至2021年圣诞节前后，随着全球海运的回暖，诸多白牌厂商及跨境电商开始备战圣诞季，2021年春节后渠道再度开启补货潮，从而引发2022年年初起，MCU价格再次开启反弹态势。
进入2022年3月，一系列事件再度促动MCU价格继续上扬。3月17日，瑞萨旗下三家工厂因地震暂时停产；3月24日，因上游原材料、代工产能成本的逐步上涨，倒逼 MCU大厂ST对外发布涨价函；随后，市场也传闻英飞凌、NXP、瑞萨和TI等IDM都可能会陆续采取涨价措施，以应对来自供应链的成本压力。
缺货“虚象”，利润为上
从去年开始，MCU价格一路就十分坚挺，背后不仅有渠道商们的鼎力助推，下游消费级终端市场需求暴增也进一步推升了MCU的量价齐升。
业内人士对笔者表示：“去年，TI这些公司的MCU涨价很厉害，原因就是市面上的价格信息不对称所致。因为TI本身并没有涨价，但市面上的价格就涨的很高，很多有货的商家就通过这种价格信息不对称，将价格抬高。”
但如今原厂已经对外发布涨价通知，市场的反应自然更加强烈。3月24日，ST的对外发布了官方涨价函，明示2022年第二季度将提高所有产品线的价格，包括现有订单，引爆MCU市场。
ST涨价也实属无奈，国内MCU原厂人士对记者表示：“上游的晶圆厂和下游的封测厂，全线都在涨价，原厂也没办法，因为我们拿到的成本也在上涨。如果不适当调整价格，我们就要亏损。”
在当前全球晶圆产能十分紧缩的形势下，成本的上涨导致原厂也有压力。另一方面，原厂也不想错过这波行情。
其实，ST的涨价，一个重要的原因是ST把产能给到了特斯拉和苹果这两个大客户，这就导致其他客户的订单分配不均。另一方面，如今很多缺货的工厂，本身的产品在产业价值链条上的重要性就不够，给不了供应商足够的利润，供应商涨价也是必然。相比之下，大客户给出的成本对供应商更有诱惑力，自然能拿到更多的产能分配。
因此很多在行业前端或者头部的品牌，即便是这种情况下也不可能会缺货，业内人士表示：“现在缺货的都是中下游的小品牌，一些头部的品牌根本不会缺货，第一，大品牌往往处于行业价值链条上的关键位置，所有的厂商都想跟这类企业做生意，保住大品牌的招牌。第二，大品牌往往给海外供应商足够的利润，大品牌的出货量一般都做的很大，这些利润对于芯片原厂来说都是值得的。”
一般来说，其他的品牌可能追求30%的利润，但大品牌的销量往往是中小品牌的十倍（比如华为），那10%的利润一样可以做，业内人士也强调：“很多中小型客户，第一反应就是把风险转嫁给供应商，或者平时把价格压的太厉害，以及付款不准时，因此缺货涨价之时就会首先波及到这类客户。”
2022年，MCU市场结构性失衡
本身从上游来看，MCU实际上未必缺货。不过，纵观整个2022年的MCU市场，业内人士断定，今年MCU市场一定会出现结构性的失衡，即MCU有些系列会不缺，有些系列会短缺。
这与下游需求的变化密切相关，特别是以国内MCU企业为主的消费类和小家电市场，这类市场主要以8位和32位低于100MHz的中低端消费类MCU为主。
招商证券指出，2022年以来下游需求表现相对疲软，国内消费类需求有明显边际减弱，不少消费MCU价格也有所下滑。同时，3月份以来疫情在深圳、上海等地爆发也影响了不少下游消费品需求。因此从出货层面，不少国内MCU厂商2022年Q1面临较大的出货压力。
从厂商来看仅中颖电子在2022年初以来有一轮涨价，其余例如兆易创新、国民技术、中微等自2022年以来均未出现涨价，个别厂商对部分低端消费级MCU产品还进行了价格的小幅下调。据悉，中颖电子涨价也是成本驱动的涨价，但中颖电子面向的是家电类市场且2021年MCU涨价幅度较小。
相比之下以汽车和工控为代表的高端应用场景需求在2022年持续飞涨，尤其是新能源汽车销量的暴增，进一步带动这类高端MCU渠道价格开始上扬。IC Insights最新的《麦克林报告》报告指出，今年汽车MCU的增长将超过其他大多数终端市场，汽车MCU销售额预计将以7.7%的复合年增长率增长。
根据民生证券的月度价格跟踪数据显示，2021年春节后部分主流中高端型号价格开始反弹，例如兆易创新应用于汽车、工控等高端领域的M3系列GD32F103C8T6、M4系列GD32F405RGT6等产品3月价格均环比2月有所上涨，海外如意法半导体的STM32F103C8T6，STM32F103VCT6应用于高端领域的相关型号则有更大反弹力度，甚至创下历史新高。
但比起ST、英飞凌、TI等海外龙头大厂，国内MCU品牌全球市占率较低，且产品矩阵上以中低端产品为主，高端产品系列阵容匮乏。因此在市场竞争策略上还得以稳定价格以及维护客户关系为主，像如今在国内车规级MCU厂商龙头的芯旺微，尽管当前汽车需求订单依旧饱满，但为了快速提升份额，芯旺微也并没有在2022年采取任何涨价措施。
国内MCU原厂人士告诉笔者：“高端产品即便涨价，也只会在合理的范围之内。因为高端MCU覆盖的客户，一般对于成本不像消费电子那么敏感，客户主要看中的是产品性能和供货保障。只要价格在合理区间之内，客户一般都还是会接受的。”
长期来看，根据往年MCU价格波动的周期性，如今高端MCU品类的持续涨价也很难长久延续，市场逐步还是会归于理性。业内人士认为：“后续再涨价倒是不会，但是一旦价格上升了就很难降下来，MCU价格比起前年来说整体已经升了一倍。平均来看，价格一旦上去就很难下来，降价是一个逐步的过程，需要整个供应链条逐步去协同和调整。”
作者：爱集微APP，来源：雪球
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