【导读】2025年全球存储市场迎来转折点。AI应用的大规模部署不仅推高了高性能存储的需求，更引发了产业链的连锁反应。
2025年全球存储市场迎来转折点。AI应用的大规模部署不仅推高了高性能存储的需求，更引发了产业链的连锁反应。
DDR4内存作为当前主流产品，正遭遇前所未有的供应危机。预计从2025年第四季度到2026年第二季度，市场将出现10-15%的供给缺口，这一短缺状况可能持续到2026年第四季度。
01 产能转移：AI需求挤压传统存储
AI应用对高性能存储的渴求正在挤压传统存储产品的产能。随着各大科技公司加大AI投入，对eSSD（如TLC、QLC NAND）的需求急剧增加，这直接排挤了传统NAND产能（如SLC、MLC）。
铠侠与美光等主要存储厂商的产能缩减，进一步加剧了高密度SLC NAND的短缺情况。目前SLC NAND市场出现两位数百分比的供应缺口，而全球SLC NAND总产能仅约5万片/月。
这种产能转移不仅体现在NAND闪存领域，DRAM产业同样面临类似情况。2024年第三季度，部分原厂已将传统DRAM产能转向DDR5、HBM等更高利润的产品。
02 价格波动：全面上涨已成定局
存储市场的价格变动令人瞩目。预计NAND涨价趋势将延续至第四季度，其中eSSD表现最为强劲，季度增幅达5-10%。
DDR4合约价格正在追赶现货价格。市场数据显示，7月PC DRAM通用产品（DDR4 8Gb 1Gx8）的平均固定交易价格达3.90美元，环比上涨50%，实现了连续四个月大幅上涨。
针对第四季度的价格预期，机构已经上修了DDR5的涨幅预测，从原本的持平调整为上升9%，同时涨价效应也将扩展至DDR3产品。
03 需求驱动：AI基础设施投入加大
全球AI资本开支的大幅增加是存储需求增长的核心驱动力。海外云服务提供商（CSP）资本开支持续加速，谷歌、微软、亚马逊和Meta二季度资本开支环比持续增长。
中国科技企业同样在积极加大投入。2025年第二季度，阿里巴巴“AI+云”资本支出投资达386亿元，并计划未来三年在云和AI硬件基础设施上投入超3800亿元。
百度资本开支达到38亿元，同比增速近80%；腾讯资本开支增长至191.07亿元。这些投资直接转化为对存储产品的旺盛需求。
04 供应紧张：结构性短缺难以缓解
DDR4市场的供应紧张源于多重因素。2025年，多家海外原厂相继宣布将停产DDR4、LPDDR4X等旧制程DRAM产品。
供应重心明显偏向服务器市场，导致PC与消费电子应用陷入高价低量困境。三大原厂密集接获云服务提供商追加订单，服务器对DDR4需求持续强劲，进一步压缩了PC市场的供应。
消费市场受到多元需求及订单分散影响，供应满足率最低，合约价涨幅最大。整体市场处于持续性供不应求状态，服务器订单对PC及消费市场产生明显排挤效应。
05 市场展望：短缺持续加速技术迭代
存储市场的供需失衡短期内难以缓解。随着HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响，DDR5、LPDDR5X供应也可能趋于紧张。
2026年的报价预期将优于市场的上行循环。DigiTimes预测，2025年第四季度NAND和DRAM的合约价格预计上涨15-20%，这一趋势打破了传统的年末降价周期。
未来DDR5将逐步取代DDR4，但短期內供需紧张及高價局勢难有改善。这种转变意味着存储市场正在经历一场深刻的技术迭代和产业结构调整。
存储市场的这场变革反映了数字经济发展的大趋势。AI应用从训练向推理侧的扩散，正在重构存储产业的供需格局。
DDR4的短缺不仅是一时的供应紧张，更是技术迭代和产业升级的必然结果。随着DDR5和HBM等新一代存储技术的普及，整个行业将迎来新一轮的增长周期。
对于消费者和企业来说，存储产品的价格和供应状况在短期内可能面临挑战，但长期来看，技术进步将带来更高效、更强大的存储解决方案，为数字经济的发展提供坚实基础。
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